世界快资讯丨【券商聚焦】大和重申中联重科(01157)“跑赢大市”评级 料其成本削减举措逐步见效

时间 : 2023-01-11 10:12:32 来源 : 金吾资讯


【资料图】

大和发研报指,中联重科(000157)(01157)管理层于1月10日举行了非投资路演分析了最新运营情况。该行认为,通过精简供应商并优化设计和生产流程,公司22年第四季度的生产成本较同年一季度水平降低了6-8个百分点。该行将2022年预期毛利率从21.3%上调至22.3%,将2023年毛利率从22.9%上调至23.3%。该行公司2022-24年的每股收益上调了9-16%,目标价由3.55港元提升至4.19港元,以反映毛利率预测提升,并看好公司2023年降本前景。重申“跑赢大市”评级。

管理层透露,在新冠感染病例激增情况下,22年第四季度的需求仍疲软,并预计农历新年后将推出更多针对中国房地产行业的支持政策。管理层表示,3月或为政策制定者推出新房地产政策的关键窗口,同时公司2023年的收益可能取决于政策的变化。

公司2025年4大目标:1)提升挖掘机市场份额;2)成为全球前三的高空作业平台(AWP)制造商;3)出口业务赶超同行,目标2025年出口收入占比达到30-50%(公司2023年出口收入同比增长50%);4)实现农机年收入100亿元,立志成为中国最好的农机供应商。该行修改2023-24E收入以考虑其长期目标。

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